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　　固态电池多重利好来袭。 　　早盘市场高开后震荡，创业板指盘中涨超2%，军工、机器人、高铁轨交、消费电子等板块涨幅居前；黄金、创新药、农业、电力等板块跌幅居前。 　　军工板块今日持续走强，昆船智能等超20股封涨停板，军工、高端装备等ETF涨超5%。 　　中邮证券表示，展望2025年，军工行业订单有望迎来拐点，服务于提升装备性能或降低装备成本的新技术，以新域…

　　美东时间周日，美国总统特朗普表示，他将于周一签署一项行政命令，让美国的处方药和药品价格将立即降低30%至80%。 　　消息一出，A股创新药概念早盘集体回调。截至发稿，迈威生物跌超12%，百济神州跌近8%，信立泰跌超5%，益方生物、舒泰神、热景生物、百利天恒、诺诚健华等跌幅靠前。 　　特朗普又要签署重大行政令？ 　　美东时间周日，美国总统特朗普在其自营的社…

　　2023年以来，我们持续增配创新药板块。今年一季度，我们的医药基金对创新药的持仓配置已至历史较高水平。一个需要和投资者交流的问题是：我们为什么如此看好创新药行业？ 　　从国内政策面来看，国家对创新药板块的支持力度持续加大，相关政策陆续出台并落地。例如，加快新药审批流程、提供税收优惠、设立专项基金支持、扩大商保等支付途径。这些政策不仅提升了国内创新药企业的…

　　5月12日，中信建投证券最新研报指出，公募基金基于基准的资金回流风险逐渐释放，A股市场延续震荡格局。（1）权益性价比的降低，大部分行业回补清明节后缺口；（2）人民币汇率走弱、市场情绪降温；（3）关税缓和预期兑现；（4）市场关于联储降息或过于乐观。后续重视月内市场达到震荡区间上沿回调风险，市场风格或继续沿“避险-消费-成长”轮动。关注行业：银行、公用事业、…

　　华泰证券研报称，2024年家电板块（申万）累计上涨约25.4%，涨幅居行业前列，表现明显优于上证综指与沪深300。得益于内需“以旧换新”政策红利以及出口补库，全年板块收入同比增长5.6%，归母净利润增长7.1%，盈利能力稳健。2025年1—4月家电“换新”维持拉动力，但出口面临关税挑战，板块承压回调约1.6%。展望2025年二季度，政策持续发力、内需具备…

　　银河证券认为，短期来看，随着业绩验证期影响减退，产业投资趋势有望回归，市场或将呈现结构性行情。不过，当前中美贸易谈判仍处于关键阶段，最终结果尚未尘埃落定，后续谈判进展对市场预期的扰动仍需密切关注。同时，关税对国内经济修复节奏的影响也将逐步显现，预计市场将维持区间震荡格局。配置上，建议关注三大方向：第一，外部环境不确定性加大，业绩确定性相对较强、股息回报整…

　　中信证券研报指出，5月9日，国家出口管制工作协调机制办公室组织商务部等部门召开打击战略矿产走私出口专项行动现场会，会议指出，加强战略矿产资源出口管制事关国家安全和发展利益，打击战略矿产走私出口成为当前迫切且重要的工作任务。我们认为战略矿产在当前国际政治背景下具备极强的战略属性，加强打击走私出口亦将加强供给刚性，稀土、钨和锑等战略金属价格有望持续上涨，战略…

　　嘉宾介绍：杨德龙。清华大学五道口金融学院全球金融博士在读(GFD);北京大学光华管理学院金融学硕士，师从著名经济学家厉以宁、曹凤歧教授,获北京大学优秀毕业生;清华大学机械工程系本科毕业，获工学学士学位。2006年7月加入南方基金研究部，任行业研究员、首席策略分析师，2009年起任多只公募基金基金经理;2016年3月加盟前海开源基金;2019年1月起任中国…

　　嘉宾介绍：曹春林，厦门大学经济学学士，1998年7月就职于中国银河证券，从事研究工作，2004年3月就职于茂业集团，从事资本运作、证券投资工作，2010年4月加盟第一创业证券，历任资产管理部行业研究员、资产管理部投资部副总监。2014年8月加入创金合基金管理有限公司，现任基金经理。

　　近日，在大盘震荡回暖的背景下军工股表现却颇为亮眼，在过去的一周内，中证军工指数涨幅高达5.82%，更有多只个股走出连板行情，相关ETF也迎来资金的积极涌入。 　　在主动权益基金对军工股配置达到历史底部之际，军工股的基本面也在今年一季度初现曙光，有机构指出，此前积压的需求有望快速释放，当前部分上游企业订单规模同环比有明显好转，且公布的订单数据也显示了下游已…